С 22 по 24 августа беспилотники атаковали логистические центры Ozon в шести регионах.
В ночь на 24 августа дроны ударили по складам в Энеме под Краснодаром (пострадавших нет), Махачкале (есть раненые), Адыгейске и Невинномысске — персонал эвакуировали, здания целы.
Серия налетов началась еще 22 августа с возгорания центра в Чапаевске Самарской области. Следующей ночью обломки БПЛА подожгли склад в Оренбурге.
Падение акций
Инвесторы проигнорировали новые угрозы для складов маркетплейсов, которые сформировались за последний месяц, сообщает «Фонтанка». Участники рынка ошибочно полагали, что Ozon избежит участи Wildberries. В субботу и воскресенье падение сдерживали торговые лимиты площадки — более 3% на сессиях выходного дня котировки потерять не могли. Однако утром в понедельник биржа полностью отыграла это заблуждение.
Котировки бумаг Ozon мгновенно обвалились почти на треть. Московская биржа запустила дискретный аукцион — стандартный инструмент при резких скачках цен, который сглаживает их амплитуду.
К 15:00 снижение замедлилось до 20%, после чего график стабилизировался. За выходные компания подешевела со времени закрытия торгов 21 августа с 673 млрд до 496 млрд рублей.
Негативная динамика перекинулась на другие активы. Сильнее всего досталось АФК «Система», так как холдинг владеет долей в 31,8% акций Ozon. Бумаги самой корпорации просели на торгах понедельника на 11,5%. На этом фоне общий индекс российского фондового рынка опустился на 2,6%.
Премия за риски
Резкое падение котировок спровоцировали не только сами атаки, но и неясность их последствий. Как отмечает аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов, инвесторы заложили в оценку Ozon дополнительную премию за риск.
До публикации следующей отчетности сохранится неопределенность относительно влияния инцидентов на финансовые результаты компании. Обычно данные за III квартал раскрывают в октябре — ноябре.
Эксперт рекомендует держателям бумаг временно воздержаться от активных действий. Бирже необходимо оценить три фактора: возобновятся ли нападения, как быстро Ozon вернет склады в строй и какую сумму составят страховые компенсации. При этом у руководства было время для подготовки к новым угрозам и частичного их купирования.
Прогнозы
Ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова характеризует обвал котировок как ответную реакцию на внезапный геополитический шок. Она относит инцидент к категории «черных лебедей» — нерыночных событий, чье дальнейшее развитие не поддается надежному прогнозированию. Следовательно, рынок не всегда закладывает подобные угрозы в стоимость бумаг заранее.
Давление на акции также усугубили опасения инвесторов относительно дивидендов. Участники рынка допускают отмену промежуточных выплат за первое полугодие 2026 года. При этом текущая цена выглядит заниженной — после обвала она составляет 2,4-2,5 тыс. рублей при целевом уровне в 4,7 тыс. рублей за бумагу.
Если геополитическая напряженность спадет и фактические убытки окажутся умеренными, бумаги Ozon могут возглавить список лидеров роста. Однако сейчас невозможно определить вероятные сроки такого разворота тренда. В качестве одного из ориентиров для смены динамики аналитик снова называла публикацию отчетности за третий квартал.
В долгосрочной перспективе эксперт сохраняет оптимизм, ведь привлекательность компании обеспечивают высокие темпы ее развития, диверсификация бизнеса и дивидендная политика. Даже если маркетплейс временно откажется от промежуточных выплат за первые шесть месяцев 2026 года, компания, согласно прогнозу аналитика, может направить акционерам увеличенные дивиденды по итогам всего года.
Все зависит от масштаба ущерба
Начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев придерживается аналогичного мнения. Он подчеркивает, что рынок впервые оказался под ударом из-за массовых атак на инфраструктуру Ozon. Ранее инфраструктура компании не подвергалась ударам, которые внезапно приобрели массовый характер.
Эксперт сохраняет оптимистичный настрой в отношении бумаг при двух условиях — фактический ущерб не должен превысить последствия инцидентов с Wildberries, а подобные удары не должны войти в систему. Для инвесторов с низкой толерантностью к риску он советует дождаться публикации точных данных о масштабе разрушений и сроках ввода объектов в эксплуатацию.
Короев считает эти сведения главным триггером для будущей переоценки бизнеса. Пока влияние атак на итоги третьего квартала выглядит умеренным. Однако продолжение ударов по крупным объектам вынудит аналитиков ухудшить прогнозы маржинальности и общего оборота товаров (GMV) маркетплейса.
Напомним, что Минфин разработал и внес в кабмин пакет постановлений, которые предусматривают отсрочки по налогам и страховым взносам.
Речь идет также о приостановке проверок для предпринимателей, чья деятельность нарушена из-за ударов беспилотников по объектам группы «РВБ».
Для пострадавших юридических лиц и ИП, чей документально подтвержденный ущерб превышает 5% годового дохода, вводится право перенести сроки уплаты налогов на год.
Отсрочка распространяется на:
- НДС (за исключением ввозного);
- налог на прибыль;
- единый налог при УСН и АУСН;
- страховые взносы;
- авансовые платежи по перечисленным налогам, срок уплаты которых приходится на период с августа 2026 по июль 2027 года.
