Рост исчерпан
— Рост российской экономики сильно замедлился. Главная проблема сегодняшнего дня заключается в том, что те моторы экономического роста, которыми мы пользовались последние 15 лет, исчерпаны. После 1998 года главным драйвером роста была девальвация, которая на несколько лет вперед обеспечила конкурентные преимущества нашей экономики. Потом в начале 2000-х годов таким драйвером стал рывок цен на нефть, а также ряд социальных реформ. В итоге в докризисный период Россия была одним из лидеров экономического роста в мире. Среднегодовой рост составлял 8%. Однако в середине 2013 года темпы роста российской экономики стали минимальными — 1%. Сегодня мы находимся позади всех тех стран, с которыми в последнее время конкурировали, — Бразилии, Мексики и других.
Но я думаю, что эта ситуация не фатальная. Вообще сегодня представление о России в мире гораздо хуже, чем она того заслуживает. У нас идет сокращение инвестиций на фоне стабильной макроэкономической истории. В России ситуация более чем благоприятная. У нас огромные резервы (538 млрд. долларов) и очень стабильная ситуация с федеральным бюджетом. Так что, исходя из этой картины, можно было ожидать, что рынок отнесется к нам более позитивно.
Больше, чем во Франции
— Основным драйвером роста в последнее время в России было потребление. Сейчас мы видим, что потребление, по большому счету, не сокращается. Люди готовы тратить больше, чем зарабатывают. И несмотря на то, что у нас сейчас кризисная ситуация, люди не хотят менять свои поведенческие стереотипы. При этом население тратит больше, а предприятия производят меньше. И тут есть интересный феномен — у нас образовался gap (зазор, разрыв. — Прим. "ВД") между ожиданиями потребителей и производителей. Сегодня население гораздо оптимистичнее в отношении своего будущего, чем те, кто производит товары и услуги. То есть люди пока еще не поверили в ухудшение ситуации, а производители уже почувствовали негатив на себе. Такие расходящиеся ожидания порождают проблемы. Это опасно пузырями и инфляцией. То есть денег становится больше, но производят меньше. И в этом случае денежная масса идет не в рост экономики, а в пузырь.
Люди по-прежнему активно берут кредиты. Уже сегодня доля неипотечных кредитов в России больше, чем во Франции. Если темпы сохранятся, то скоро мы обгоним Чехию, Бельгию, Норвегию. Но эта ситуация уже достаточно опасна. Быстрый рост закредитованности может стать большой проблемой.
Мы понимаем, что потребление после 2008 года было фундаментальным фактором роста, в том числе и поэтому государство наращивало долю социальных расходов. Выплаты пенсионерам и бюджетникам все время росли. Фактически сейчас государство не отказывается от такой политики и надеется, что такие выплаты по-прежнему будут тащить за собой экономику.
Но возможности вовлечения нового населения в экономику сегодня небольшие. Безработица крайне низкая — 5%. Поэтому возможности для создания новых рабочих мест и потенциального спроса практически исчерпаны. Вообще ни в одной другой стране нет такой безработицы. Например, в той же Греции безработица составляет 27%, а среди молодежи — 60%.
По ближайшим прогнозам, у нас сократится численность населения, и это одна из самых серьезных проблем. Будет обостряться конкуренция за специалистов, зарплаты будут расти, а производительность падать.
Экспорт сокращается
— Еще одна проблема — экспорт. Экспорт был одним из фундаментальных драйверов экономического роста после 2008 года. Однако из-за роста зарплат, существенного увеличения издержек и укрепления курса рубля экспорт становится экономически неэффективным. Если в 2005–2008 годах Россия была лидером по росту экспорта, то сейчас мы теряем позиции. Мы уже отстали от ЮАР, Турции, Бразилии и других развивающихся стран. Сальдо текущего счета в III квартале 2013 года практически стремится к нулю. И это при высоких ценах на нефть.
Россия негативно воспринимается в мире. Хотя я и считаю, что она заслуживает лучшего, но что есть, то есть. Капитал продолжает уходить из России. Отток капитала за девять месяцев 2013 года составил $ 48 млрд., к концу года эта цифра может достигнуть $ 60 млрд. Это очень большая и опасная цифра, потому что инвестиции сегодня являются главным фактором роста. Мы не единственная страна, которая сталкивается с оттоком инвестиций, но для нас эта ситуация особенно опасна, потому что инвестиции являются фундаментальным фактором экономического роста.
Низкие ставки не помогут
— В текущий момент вкачивание денег в экономику со стороны государства и понижение кредитных ставок мало повлияют на ситуацию. Это не сработает, потому что общее негативное представление об экономике подталкивает людей не вкладывать деньги здесь, а переводить в доллары и уводить из страны. Вообще снижение ставки мало подталкивает экономических субъектов занимать больше. Недостаточная вера в будущее останавливает перед тем, чтобы брать деньги и инвестировать их. И это проявляется в замедлении корпоративного кредитования и в том, что в экономику сокращаются инвестиции.
На самом деле экономике очень нужны деньги. Например, у нас очень большой износ оборудования по отраслям, но денег для модернизации производств недостаточно.
Нужны новые драйверы
— Я не верю в катастрофический сценарий. Мы сегодня находимся на развилке, нам нужны новые драйверы экономического роста. Без фундаментальных изменений нам далеко не продвинуться. Потому что хотя Россия остается большим привлекательным рынком, но текущее сальдо стремится к нулю, промышленность теряет свою конкурентоспособность, проигрывая на внешних рынках, а отток капитала делает практически невозможным ведение эффективной монетарной политики по стимулированию роста.
К сожалению, Россия сегодня сокращает свою долю в мировой экономике. В 1913 году Россия на пике своего экономического могущества производила 9% мирового ВВП. Это миф, что сталинская экономика была наиболее эффективной. Советский Союз на протяжении своей истории постоянно терял долю в мировом ВВП. Производство всегда снижалось и обвально падало с 70-х годов. Еще в 2010 году Россия производила 4% мирового ВВП, сегодня уже скромные 3%. И если текущая ситуация продлится, то эта цифра может стать еще меньше.
Специальный вопрос
— Вы неоднократно говорили, что в России скоро останется всего 200 банков. Тем не менее консолидация идет не так быстро — в год банковский сектор сокращается на 20–30 игроков, и сегодня в России насчитывается около 900 банков.
— Я по-прежнему считаю, что банков останется не больше 200. Это вопрос времени. У ЦБ идет ужесточение регулирования, направленное на сокращение числа банков. Думаю, к концу 2014 года мы недосчитаемся уже нескольких десятков банков. Надеюсь, что будет увеличиваться доля частных банков, несмотря на то что растет присутствие государства в этом секторе. И я по-прежнему надеюсь на приватизацию ВТБ, которую анонсировало государство.
О чем еще рассказал собеседник
О прогнозах
— В свое время Гайдар говорил, что прогнозы цены на нефть очень опасны для профессиональной репутации. То же самое касается и прогнозов по курсу валют. Могу только сказать, что я не знаю ни одного человека, который бы на валютной бирже Forex заработал "длинные" деньги. Поэтому никто не знает, в чем держать деньги и как будут вести себя валюты. С акциями тоже не все просто. Последнюю нобелевскую премию по экономике дали за то, что ученые доказали, что цена акций не всегда зависит от реального экономического положения компании. Поэтому непрофессиональному инвестору заниматься этим опасно.
Об иностранцах
— Доля иностранных банков падает, и этот процесс продолжится. Сейчас у нас работает три крупных иностранных игрока, остальных особо не видно. Я думаю, что бизнес иностранцев здесь и дальше будет сворачиваться. Они будут либо уходить, либо, что более реально, сливаться с местными банками.
О конкурентах
— За инвестиции мы конкурируем со всем миром. И инвесторы перекидывают свои деньги из России в Бразилию, из Бразилии в Мексику. Вообще конкуренты сильно выросли в последние годы. Сейчас становится модной Колумбия, много денег идет в Мексику, большой бум предрекают Аргентине. Там пообещали ряд реформ, поэтому эта страна интересна для капитала.
Досье
Петр Олегович Авен родился 16 марта 1955 года в Москве. В 1977 году окончил экономический факультет МГУ. В 1980 году получил ученую степень кандидата экономических наук. В 1989–1991 гг. являлся научным сотрудником Международного института прикладного системного анализа (Австрия). В 1991–1992 годах был министром внешних экономических связей России в правительстве Гайдара. С 1994 по 2011 год был президентом "Альфа-Банка", а с июня 2011 года является председателем совета директоров банковской группы "Альфа-Банк". Обладает личным состоянием $ 4,3 млрд., в 2012 году занял 26-е место в списке 200 богатейших бизнесменов Росcии. Хобби — коллекционирование картин художников Серебряного века. Петр Авен — это всегда первое имя, которое называют галеристы, отвечая на вопрос о крупнейших российских коллекционерах. Женат, двое детей.
Самое важное - в нашем Telegram-канале
