ВТБявляется крупнейшим коммерческим банком страны по размеру уставного капитала. Его величина составляет 52,1 млрд. рублей. Главным акционером ВТБ с долей в 99,9% является правительство России. Входящие в группу ВТБ банки имеют наивысшие для российских финансовых институтов кредитные рейтинги, соответствующие суверенному рейтингу РФ.
Это третье публичное размещение за два последних года. Сначала через офисы Сбербанка можно было купить акции «Роснефти». Это было в конце 2006 года. В феврале о продаже своих акций объявил и сам Сбербанк.
По словам независимого финансового аналитика компании «Консул» Игоря Шмакова, чтобы избежать излишнего оптимизма, при принятии решения о покупке надо учитывать, что если начнется отток иностранных денег с нашего рынка, то и котировки новой «фишки» неминуемо пойдут вниз. «Также негативное влияние на стоимость акций произойдет, если цена размещения окажется чересчур высокой. Тогда купленная на первичном аукционе бумага принесет лишь убытки в среднесрочной перспективе, как это случилось при IPO «Роснефти», - говорит он. Сбербанк после своего размещения начал потихоньку расти в цене. Это вселяет в инвесторов определенный оптимизм.
С 9 апреля акции ВТБ можно купить в любом офисе ВТБ-24. Минимальная сумма заявки - 30 тыс. рублей. Причем одна акция стоит восемь копеек. Всего размещается 25% плюс одна акция. Около 70% будет размещаться на Лондонской фондовой бирже. А не менее 30%, по мнению аналитиков «АкБарс Финанс», останутся в России.
По прогнозам экспертов, это будет одно из самых удачных размещений в России. Например, Денис Мухин, аналитик компании «Брокеркредитсервис», считает, что акции ВТБ потенциально могут стать очередной «голубой фишкой» на внутреннем рынке. Полина Лазич из «АкБарс Финанс» отмечает, что потенциал роста акций составляет не менее 100%.
Напомним, что даже недвижимость в прошлом году подорожала только на 98%. В Москве, как сообщает газета «Коммерсантъ», за акциями ВТБ уже выстроились очереди. Игорь Шамков обозначает несколько причин повышенного интереса к акциям ВТБ. Это амбициозные планы банка занять до 10% рынка в сфере кредитовании частных лиц и корпоративных клиентов до 2010 года, а также настрой западных инвесторов на активную покупку акций ВТБ. Для многих из них это единственная возможность получить доступ к акциям российских банков, так как ценные бумаги Сбербанка и других российских банков торгуются в основном на внутреннем рынке.
Немаловажна серьезная политическая и финансовая поддержка банка со стороны государства. ВТБ развивается гораздо быстрее Сбербанка, осуществляет мощную экспансию за рубежом благодаря переданной ему государством сети росзагранбанков ВТБ.
Игорь Шамков также считает, что ВТБ - будущая «голубая фишка». Его акции активно будут покупать инвесторы для диверсификации портфелей, по принципу «чтобы был». «Акции банка будут включены в индексы, в том числе в значимый MSCI Russia, что позволяет ждать покупок не только со стороны спекулянтов, но и фондов, ориентированных на индексы», - прогнозирует Игорь Шамков.
Однако покупку акций ВТБ сопровождает ряд рисков. Первый - ВТБ пошел по пути «Роснефти», когда в рамках первого «народного» IPО частные лица оплачивали бумаги до объявления цены. Опыт же Сбербанка, который собирал деньги уже после определения цены продажи бумаг, ВТБ решил проигнорировать.
Второй риск связан с качеством менеджмента ВТБ. Пока банк участвует в крупных проектах, связанных с государством, а иностранные конкуренты активно не проявляют себя на рынке, получать прибыль при наличии дешевой ресурсной базы можно при любом качестве управления. «Но если эксклюзивные проекты закончатся? Или в связи со вступлением России в ВТО экспансию начнут иностранные банки? Сможет ли конкурировать с ними ВТБ, выбравший «лицом» одной из рекламных кампаний улитку?» - задаются вопросами эксперты.
Консервативные аналитики считают, что оправданными инвестиции в акции ВТБ будут при цене 9-10 копеек за акцию. Цены в 10,5 копейки и более за акцию ВТБ расцениваются как спекулятивные. Большинство аналитиков склоняются к мнению, что ВТБ разместит акции по 10,5-12,5 копейки за штуку. Ряд экспертов заявляет, что даже при цене размещения в 17 копеек за акцию потенциал роста в ближайшие 12 месяцев составит около 30-40%. «Поэтому я рекомендую дождаться объявления ценового диапазона, в рамках которого ВТБ будет размещать акции», - говорит Игорь Шамков.
Ценовой диапазон объявят в середине мая. Заявки принимаются до 7 мая.
Как купить акции ВТБ
На сайте ВТБ изложен следующий порядок покупки акций банка.
Шаг 1. Вы заполняете анкету инвестора.
Бланк анкеты можно получить и заполнить в офисах ВТБ и ВТБ 24. Вы также можете распечатать бланк анкеты с сайта банка или оформить заявку в режиме on-line.
Шаг 2. Вы приходите в офисы ВТБ и ВТБ 24 и оформляете документы.
Для оформления документов Вам потребуются только паспорт либо другой документ, удостоверяющий личность.
Сотрудник офиса поможет вам выполнить необходимые для приобретения акций действия:
- открыть текущий счет в банке ВТБ 24;
- открыть брокерский счет в банке ВТБ 24, с которого будет произведена оплата акций. В будущем вы сможете использовать этот счет для проведения операций с акциями ВТБ и другими ценными бумагами;
- открыть счет ДЕПО для хранения акций в депозитарии ВТБ 24;
- оформить заявку на приобретение акций ВТБ.
Шаг 3. Вы вносите деньги на счет
После того, как будут оформлены все необходимые документы, вам останется внести на свой текущий счет в банке ВТБ 24 ту сумму, которую вы решили потратить на приобретение акций. Сделать это необходимо не позднее 7 мая 2007 года.
Средства для приобретения акций можно внести наличными в кассах офисов ВТБ и ВТБ 24, в которых производится прием заявок, либо перевести с вашего банковского счета.
При перечислении денег со счета в ВТБ, ВТБ 24 или ПСБ комиссия не взимается.
Шаг 4. Вы получаете подтверждение покупки акций
После раскрытия информации о цене одной акции ВТБ будет произведен расчет количества приобретенных вами акций. Остаток денежных средств останется на вашем текущем счете. После этого вам будет направлено письмо с подтверждением о приобретении акций с указанием их количества.
Мнения аналитиков
Максим Осадчий, «Антанта Капитал»:
- Пока ВТБ не совершает явных ошибок в отличие от своего предшественника - Сбербанка. Если ВТБ без существенных ошибок пройдет всю дистанцию, то и размещение состоится в полном объеме - в отличие от Сбербанка, разместившего только 73,9% допэмиссии. Успеху IPO ВТБ также может способствовать размещение не только в России, но и в Лондоне. Неожиданный рост котировок банковских акций связан с повышенным интересом к банковскому сектору в преддверии IPO ВТБ. Однако, поскольку фундаментальные изменения в этом секторе отсутствуют, не исключена возможность коррекции. Мы сохраняем нашу оценку акций ВТБ на уровне 10 коп. ($ 0,004).
Наталия Орлова, «Альфа Банк»:
- Диапазон размещения может быть от 10 до 17 копеек: Даже при цене размещения в 17 копеек за акцию потенциал роста в ближайшие 12 месяцев составит около 30-40%. Мы не исключаем роста акций ВТБ до 23 копеек за штуку к маю 2008 года. Тон при размещении будут задавать западные инвесторы, а они настроены на активную покупку акций ВТБ. Для многих из них это единственная возможность получить доступ к акциям российских банков, так как акции Сбербанка и других российских банков торгуются в основном на внутреннем рынке.
Руслан Мигунов, «Центринвест»:
- Справедливая цена акций - около 14 копеек. К концу года стоимость акции может вырасти до 20 копеек, а капитализация всего банка перевалить за $ 55 млрд. Если в 2007 году банк будет продолжать реорганизацию и основным движущим подразделением группы будет ВТБ 24, то в 2008 году в свете вступления в ВТО многим компаниям понадобятся услуги ВТБ для организации внешнеэкономической деятельности.
Денис Мухин, «Брокеркредитсервис»:
- Интерес к банковскому сектору обусловлен высоким потенциалом его дальнейшего развития. Говоря о том, что ВТБ станет еще одной «голубой фишкой», мы имели в виду, что это будет вторая ликвидная бумага в банковском секторе (после Сбербанка. - Прим. «ВД»).
Самое важное - в нашем Telegram-канале
